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¿Vender acciones o reorganizarse?

Es frecuente que las empresas enfrenten separaciones y uniones de capital.

Por CPN Alejandro H. Larroudé | Barrero & Larroudé

  • vender acciones o reorganizarse
    La venta de acciones y de bienes se encuentran gravada por impuestos.

En algunas oportunidades los socios no desean continuar perteneciendo a la sociedad y pueden optar por vender su interés accionario y/o incorporar capital en caso contrario.

Ante una separación, todo este proceso puede desarrollarse por medio de la venta de acciones, para el caso de una sociedad anónima, o por venta de bienes siempre que se trate de una sociedad simple.

Tanto las ventas de acciones como de bienes, se encuentran gravadas por impuestos. En el caso de acciones, se tributará por el resultado de la venta al 15%. Por otro lado, si se transfirieran bienes, se aplicará por el resultado de dicha venta con el impuesto a las ganancias que corresponda y el impuesto al valor agregado si los mismos estuvieran alcanzados. A nivel provincial, podría corresponder el impuesto sobre los ingresos brutos (para el caso de bienes de cambio).

Sin embargo, existe una posibilidad de realizar estas transferencias sin pago de impuestos por medio de una reorganización impositiva.

Las reorganizaciones entre empresas constituyen una de las tantas herramientas de planificación fiscal que existen y que el sector agropecuario debe conocer.

La gran importancia a priori deriva en que las transferencias de activos y pasivos entre las empresas que se reorganizan, no se encuentran alcanzadas por impuestos. A modo de ejemplo, cuando transfiere una a otra los stocks ganaderos, no se generará el nacimiento del hecho imponible en el impuesto a las ganancias, valor agregado e ingresos brutos.

Sin embargo, ésta no es la finalidad principal de una reorganización. El motivo principal por el que dos o más empresas deciden reorganizarse, es la CONTINUIDAD DE LA EXPLOTACIÓN, ya sea en forma unida o separada, para lograr por ejemplo incrementar resultados, reducir costos, ganar mercado o simplemente por cualquier otra variable que esté en juego.

Es decir, empresas con iguales o distintos socios, pueden aunar esfuerzos y lograr crecimiento. De no realizarse esta unión por medio de la herramienta de reorganización impositiva, se tratará de venta de una a otra, con el consiguiente pago en los tributos respectivos.

Por lo tanto, podemos decir que podría lograrse un crecimiento por separación (escisión) y/o un crecimiento por unión (fusión).

Una escisión implica que una o más sociedades se dividen para formar nuevas sociedades. Tal es el caso de una empresa agrícola ganadera que, por motivos diferentes, los socios deciden escindirla en una sociedad agrícola y en otra ganadera.

Caso contrario sería el de la fusión, en la que dos o más empresas se integran en una de ellas o en una tercera sociedad.

Por supuesto que deben cumplirse todos los requisitos que enumera la Ley para que la reorganización tenga éxito. De no cumplirse, la misma quedará sin efecto.

Sin embargo, de no ser aprobada por el fisco por falta de cumplimiento de alguno de los requisitos, la situación no se retrotrae al momento de la reorganización, sino que se tratará el traspaso que efectúe una sociedad a otra de sus bienes, como venta, con las consecuencias lógicas del pago de los impuestos respectivos más sus intereses.                                                                                

Es importante que esta herramienta de planificación fiscal sea considerada, sobre todo en épocas de bajas rentabilidades, donde el esfuerzo conjunto de dos o más empresas puede lograr un crecimiento para ambas.

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