Qué dice la nueva propuesta de pago de Vicentin, que tendría el aval de los productores

Vicentin difundió detalles de la nueva propuesta con la que busca acercar a las partes en medio del concurso de acreedores.

Propuesta de pago de Vicentin

Esta nueva propuesta, que se sumará al expediente del concurso, tendría el aval de los acreedores granarios y los distintos actores del concurso. Implica un pago inicial en dos años y la cesión del 95% de las acciones de los actuales dueños de Vicentin. Además, la deuda total se terminaría de abonar en un plazo "acortado" de 12 años.

En primer lugar, la propuesta de pago de Vicentin plantea la conversión a dólares de todas las acreencias de los productores, aplicando el tipo de cambio del día de la presentación en concurso (AR$ 60,778 por dólar): "Los créditos quirografarios serán cancelados en su totalidad mediante un pago en efectivo por la suma total de U$S 297.000.000".

Este pago de casi US$ 300 millones se reparte de la siguiente manera: 

• 1. Pagos Iniciales por un total de U$S170.000.000, pagaderos de la siguiente manera: (i) un Primer Pago Inicial de U$S30.000 para todos y cada uno de los acreedores quirografarios, per cápita (o la suma menor que corresponda para aquellos acreedores con acreencias inferiores a dicha cifra) (que, según estimaciones a la fecha de la presente, totalizaría unos U$S35.800.000 aproximadamente (sujeta a ajustes por verificaciones tardías y/o incidentes de revisión)), pagadero el 1 de julio de 2022 o dentro de  los diez (10) días hábiles bancarios a partir de la fecha en que quede firme la homologación de la propuesta y se cumplan las restantes condiciones previas, lo que sea posterior, y (ii) el saldo de dicha suma total de los Pagos Iniciales, se abonará como un Segundo Pago Inicial, pagadero dentro de los cinco (5) días hábiles bancarios a partir de la antes referida fecha del Primer Pago Inicial y a prorrata de las respectivas acreencias de los acreedores cuyos créditos no hubiesen sido cancelados con el pago del Primer Pago Inicial; y 
• 2. un Pago Adicional de U$S127.000.000, pagadero a los 365 días corridos de la antes referida fecha de pago del Primer Pago Inicial, a prorrata de las respectivas acreencias de los acreedores correspondientes. 

"Todos los pagos aquí referidos se realizarán utilizando disponibilidades en caja de Vicentin y el producido de la venta de la participación accionaria de Vicentin en Renova y de los otros acuerdos de venta de activos de Vicentin identificados por los Interesados Estratégicos y/o de compraventa de acciones de Vicentin que se mencionan más adelante", aclara la propuesta.

Los saldos de deuda quirografaria (luego de efectuados íntegramente los pagos previstos) se cederán en aporte a un fideicomiso de administración para su inmediata capitalización, quedando la participación accionaria de los actuales socios de Vicentin diluida, en principio, a un 5%.

Las acciones de Vicentin emitidas por la capitalización del saldo de acreencias quirografarias permanecerán en en un fideicomiso de administración junto con las acciones que permanecen de titularidad de los actuales socios de Vicentin: "Se aportarán a un fideicomiso de garantía, siendo el fiduciario en ambos casos el Banco de Valores SA o cualquier otra entidad financiera que se encuentre en un listado previamente acordado". De esta forma, se mantendrán en la fiducia respectiva hasta que se perfeccione la transferencia prevista.

Las acciones que pasarán a los acreedores tendrán un precio total de U$S165.000.000: "Serán pagaderas al momento del cierre y perfeccionamiento de la compraventa de las acciones antes referidas, el que será diferido a los 12 años de la fecha del Primer Pago Inicial".

Como parte de la propuesta se remueve el actual directorio de Vicentin (y sus subsidiarias) y, mientras las acciones se encuentren fideicomitidas, se designa un nuevo directorio propuesto por los accionistas originales de Vicentin de 3 miembros titulares y 3 suplentes, todos los cuales deberán calificar como independientes según normas de la Comisión Nacional de Valores y cuya designación no sea objetada por los Interesados Estratégicos ni por el comité definitivo de acreedores). 

"Adicionalmente Vicentin y el Banco Nación deberían avanzar en el consenso de una propuesta de acuerdo, incluyendo un plan para el nodo norte, de modo que pueda repagarse la acreencia privilegiada del Banco Nación con parte del flujo de caja del negocio de bioetanol más ciertos pagos en efectivo con una aplicación equilibrada y razonable de parte de los restantes ingresos de Vicentin", agrega el docomento difundido hoy. Para ello, además de la garantía ofrecida sobre el Nodo Norte, Vicentin podría considerar el ofrecimiento de una garantía real adicional o una transacción que implique que un nuevo inversor tome control del Nodo Norte.

Propuesta completa de Vicentin

A continuación, el documento con la oferta completa:

 

 VICENTIN

La propuesta concordataria de Vicentin se estructuraría conforme el siguiente detalle:

(i) Conversión a USD de todas las acreencias quirografarias aplicando el tipo de cambio del día de la presentación en concurso (AR$ 60,778 por dólar);

(ii) Los créditos quirografarios serán cancelados en su totalidad mediante (1) pagos en efectivo por la suma total de U$S297.000.000; y (2) la capitalización del saldo de esos créditos (en su caso) mediante la entrega de acciones, previa cesión por los acreedores de dichos saldos de sus créditos remanentes al fideicomiso de administración referido más abajo (siendo el fiduciario quien procederá a efectuar la capitalización de esos saldos de crédito cedidos a la mayor brevedad posible luego de realizado el Pago Adicional referido más abajo y solo si se hubiesen efectuado previamente todos los pagos a los acreedores quirografarios con vencimiento en o antes de la fecha de ese Pago Adicional).