Usan US$ 318 millones para recomprar deuda.

Es una obligación impuesta en el canje...

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19deNoviembrede2005a las08:13

El Gobierno convocó ayer a la primera licitación para concretar la recompra de hasta US$ 317,97 millones en bonos de deuda, en cumplimiento de una obligación que se impuso al reestructurar ese multimillonario pasivo, por un monto surgido del excedente presupuestario de 2004.

La subasta, de la que podrán participar tenedores de 19 títulos con vencimiento entre 2007 y 2045, se hará el martes, día en que los interesados tendrán hasta las 14 para presentar sus ofertas de venta desde un mínimo de US$ 10.000 -títulos en dólares- a $ 30.000 -en pesos-. Por esa razón, el Banco Central pasó la tradicional licitación de letras del martes al miércoles.

La operación cumple con lo anunciado por el Gobierno al momento de convocar a la reestructuración de la deuda que se dejó de pagar en 2002. Allí se anunció ese mecanismo que busca premiar a los que aceptaron el canje, ya sea beneficiándolos directamente con una posible recompra temprana o indirectamente al reducir la oferta de títulos y aliviar la carga financiera futura del país.

El compromiso asumido es el de destinar los intereses que no se paguen a quienes rechazaron cambiar sus títulos por los nuevos a la compra de bonos que no estén en default. El cálculo de lo que se debe aplicar a este rescate anticipado surge del 23,85% de los inversores que no aceptaron el canje y mantuvieron sus títulos por US$ 19.500 millones.

"El concepto fue asumir el 100% de participación en el canje, lo que daba una erogación anual del Gobierno cercana a US$ 1000 millones, a lo que hay que deducirle lo que no estamos pagando", dijo ayer el subsecretario de Financiamiento, Sebastián Palla.

Además, de no realizar esta recompra el Gobierno corría el riesgo de volver a ser declarado en default si algún inversor que acudió al canje lo reclamaba en un juicio. Esa posibilidad quedará cerrada el martes, aunque Palla se preocupó por aclarar que "puede ser en una o varias licitaciones. De hecho, no tenemos una expectativa de cubrir todo el martes".

El llamado excluye a los tenedores de bonos que siguen impagos porque no entraron en el canje. "El universo de los elegibles es todo menos los holdouts", ratificó Palla, que aclaró que la selección de títulos se hizo con la idea de "llamar a instrumentos de mercado que tengan negociación transparente, para poder tener una referencia clara de cuál es el precio de pantalla".

El Gobierno estableció que las secretarías de Hacienda y de Finanzas serán las encargadas de fijar los montos máximos para este tipo de operaciones, así como los títulos que se tomarán.

Por Javier Blanco

De la Redacción de LA NACION

En 15 o 20 días con el Fondo

El Gobierno retomará el diálogo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) "dentro de 15 o 20 días", según anticipó ayer el ministro de Economía, Roberto Lavagna. "Como el Fondo se ha mostrado interesado, dentro de 15 o 20 días vamos a hablar sobre cómo funciona la economía y cómo están los aspectos sociales de la Argentina", señaló el funcionario, en declaraciones al Canal 7, luego de anunciar el aumento de las retenciones a la exportación de carnes (ver aparte). Uno de los temas que el Fondo suele plantear es, precisamente, la necesidad de eliminar impuestos considerados "distorsivos", como las retenciones.

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