Efecto Néstor provocó mejora express en la percepción de riesgo
En apenas tres días, el riesgo país se redujo 11% y el costo de asegurarse contra un default se hundió 70 puntos básicos. Pero ya hay quienes advierten que el mercado podría haber pecado de un exceso de optimismo en cuanto a posibles cambios en los lineamientos K.
Pasaron apenas tres días, pero alcanzó para que la Argentina redujera visiblemente su percepción de riesgo en el mundo. La apuesta que empezaron a hacer los mercados por un cambio de modelo en el corto plazo, tras conocer la noticia de la muerte del ex presidente Néstor Kirchner, terminó por darle una lavada de cara a algunos indicadores que, hasta hace poco, eran el reflejo de la desprolijidad institucional: sólo entre la mañana del miércoles y la noche del viernes, el riesgo país argentino cayó dos veces más que el de los países vecinos; el costo de cubrirse ante un default local se redujo en 70 puntos básicos, y los títulos públicos en pesos de largo plazo –los que incorporan mejor que ninguno los fundamentos de la macro– llegaron a dispararse entre un 5% y un 10%.
“Algunos inversores parecen estar mostrando demasiado optimismo sobre la posibilidad de un cambio en el corto plazo, que yo no veo tanto. Yo creo que los lineamientos K se van a mantener, pero de todas maneras el mercado parece estar apostando a otra cosa”, comentó a este diario el economista Aldo Abram.
