Aumentaron las posiciones compradas en maíz

A mediados de 2013 los operadores especulativos comenzaron a venderse en maíz previendo –tal como efectivamente ocurrió– una súper cosecha estadounidense del cereal (que en 2013/14 fue de 353,7 millones de toneladas versus 273,8 millones en 2012/13 según datos del USDA).

Pero en las últimas semanas la mayor parte de los operadores especulativos dejaron de apostar contra el maíz a partir de la evidencia que indica que buena parte de la oferta sudamericana del cereal prevista por el USDA para el ciclo 2013/14 podría no estar disponible en un escenario de firmeza de la demanda internacional.

Al 6 de marzo pasado, según los últimos datos publicados por el USDA, EE.UU. ya había comprometido embarques de maíz por un 93% del saldo exportable de 41,2 millones de toneladas previsto para el ciclo 2013/14 versus un 74% en el promedio de los últimos cinco años para esa misma fecha.

Los operadores se muestra, en cambio, expectantes en soja. El martes pasado la posición neta especulativa en futuros y opciones de soja del mercado de Chicago fue de 206.051 contratos versus 226.911 contratos la semana anterior.

Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).