Bunge acordó la compra de Viterra y nace un nuevo gigante agroindustrial: los detalles de la operación
Lo anunciaron en un comunicado conjunto; en Argentina, la fusión podria generar una posición dominante en el procesamiento de oleaginosas
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Bunge anunció un acuerdo para fusionarse con Viterra, creando un nuevo gigante de los agronegocios a nivel global. En Argentina, la nueva empresa se ubicaría como la principal exportadora de granos y subproductos, pero pondría derivar en una desinversión en determinados activos para no ejercer monopolio.
La empresa, que alcanzará una valuación de US$ 34.000 millones, seguirá operando como Bunge. De esta forma, el acuerdo acerca a Bunge a sus principales rivales Archer-Daniels-Midland (ADM) y Cargill.
Reuters puntualizó que Bunge ya es el procesador de semillas oleaginosas más grande del mundo y los analistas dijeron que los negocios de trituración de Viterra podrían enfrentar un escrutinio regulatorio en Canadá y Argentina.
Fusión de Bunge y Viterra
"La fusión de Bunge y Viterra creará una innovadora empresa global de agronegocios bien posicionada para satisfacer las demandas de mercados cada vez más complejos y servir mejor a los agricultores y clientes finales. Con una red global mejorada, la mayor diversificación de la compañía combinada a través de geografías, ciclos estacionales y cultivos aumentará la opcionalidad en la gestión de riesgos y aumentará la resiliencia", destaca el comunicado emitido por ambas empresas.
El acuerdo fue aprobado por unanimidad por las juntas directivas de Bunge y Viterra. Los accionistas de Viterra recibirían aproximadamente 65,6 millones de acciones de Bunge, con un valor total de aproximadamente US$ 6200 millones, y aproximadamente US$ 2000 millones en efectivo.
Como parte de la transacción, Bunge asumirá US$ 9800 millones de deuda de Viterra, que está asociada con aproximadamente US$ 9.000 millones de inventarios fácilmente negociables de alta liquidez.
BREAKING: Big M&A deal in the commodity trading industry@Bunge buys @Glencore's grain trading business, called Viterra, for $6.2 billion in shares plus $2 billion in cash. After the deal, Glencore and several Canadian pension funds would own ~30% of Bunge. pic.twitter.com/OuJYIgiWJQ — Javier Blas (@JavierBlas) June 13, 2023
Greg Heckman, director ejecutivo de Bunge, dijo: “La combinación de Bunge y Viterra acelera significativamente la estrategia de Bunge, basándose en nuestro propósito fundamental de conectar a los agricultores con los consumidores para entregar alimentos, piensos y combustibles esenciales al mundo. Nuestras huellas de activos altamente complementarias crearán una red que conecta las regiones de producción más grandes del mundo con áreas de consumo de más rápido crecimiento, mejorando el equilibrio geográfico y la adaptabilidad de nuestras cadenas de valor globales y beneficiando a los agricultores y clientes finales".
David Mattiske, director ejecutivo de Viterra, dijo: “Viterra y Bunge son dos empresas agrícolas líderes. Al combinar nuestras redes de origen, procesamiento y distribución altamente complementarias, estamos mejor posicionados para satisfacer la creciente demanda de los alimentos, piensos y combustibles que ofrecemos. Juntos, desempeñaremos un papel de liderazgo en el futuro de la industria agrícola, desarrollando cadenas de suministro sostenibles y completamente rastreables y avanzando hacia operaciones neutras en carbono, mientras creamos una sólida plataforma de crecimiento para nuestro negocio combinado".
Se espera que la fusión se cierre a mediados de 2024, sujeto al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de aprobaciones regulatorias y la aprobación de los accionistas de Bunge.
Reuters cita que, en los Estados Unidos, el negocio de compra y venta de granos de Viterra se expandió a través de la compra de Gavilon el año pasado. Ahora, la fusión mejoraría los negocios de exportación de granos y procesamiento de semillas oleaginosas de Bunge en el segundo exportador de maíz y soja del mundo, donde tiene una presencia menor que ADM y Cargill.
El acuerdo también amplía la capacidad física de almacenamiento y manejo de granos de Bunge en el principal exportador de trigo de Australia, donde la compañía actualmente opera solo dos elevadores de granos y una terminal portuaria en la parte occidental del país. Viterra tiene 55 sitios de almacenamiento en el sur de Australia y el oeste de Victoria y seis terminales de exportación de granos a granel.
El equipo de gestión de Bunge, dirigido por el CEO Greg Heckman, quien asumió el cargo principal en 2019 cuando la propia empresa era un objetivo de adquisición, supervisará la entidad combinada.
Heckman supervisó una revisión de cartera que llevó a Bunge a reducir o vender operaciones de bajo rendimiento, como azúcar en Sudamérica y molienda de trigo en México, e invertir en su negocio principal de aceites comestibles. La compañía reportó ganancias récord el año pasado después de una serie de pérdidas trimestrales en 2018. Heckman anteriormente dirigió Gavilon de 2008 a 2015.
Bunge dijo que planea recomprar US$ 2 mil millones de sus acciones para mejorar la acumulación del acuerdo a la ganancia ajustada.
Los accionistas de Viterra poseerán el 30% de la empresa combinada tras el cierre previsto del acuerdo a mediados de 2024, y alrededor del 33 % tras la finalización del plan de recompra.
Bunge, el principal productor de aceites vegetales del mundo, también se asoció con el gigante petrolero Chevron y el gigante de semillas y productos químicos Bayer para perseguir la creciente demanda de materias primas de combustibles renovables.
En Ucrania, el principal productor de girasol del mundo y el mayor proveedor de aceite de girasol, una combinación de Bunge-Viterra tendría tres plantas de procesamiento de semillas oleaginosas en el sur y el este del país, en Kharkiv, Dnipro y Mykolaiv.
A principios de 2017, Viterra, entonces conocida como Glencore Agriculture, intentó adquirir Bunge, que entonces estaba valorada en 11.000 millones de dólares. El intento fue rechazado.
