El ciberbono acercó 400 millones a la Tesorería
Aval: el 41% de las compras se cursó por Internet; el novedoso esquema de venta atrajo a más inversores e hizo ampliar en 150 millones la emisión original.ElGobierno consiguió ayer unos 400 millones de euros, en lugar de los 250millones anunciados en principio, al colocar con éxito el primer bono de deudapública que comercializó por Internet y prácticamente logró cerrar susnecesidades de financiamiento para el primer trimestre.
El precio de colocación del bono en euros fue de 99,75 euros, lo que produjoun rendimiento para el inversor del 10,06% anual en esa moneda. El resultadomuestra que debió pagar un sobreprecio de 496 puntos básicos (pb) respecto deun bono colocado por el tesoro alemán, lo que implica una reducción de 54 pbrespecto del título colocado en diciembre a igual plazo, según informó laSecretaría de Finanzas, a cargo de Daniel Marx.
La conversión a dólares da un rendimiento del 12,21% anual al inversor y unsobreprecio de 556 puntos respecto del costo que pagaría el Tesoro de losEstados Unidos por fondearse con un instrumento similar.
Más allá de la leve reducción en el costo del financiamiento, lo mejor quedejó la colocación de ayer fue el renovado respaldo de los inversores europeosa la economía local y el sorprendente apoyo que obtuvo la nueva modalidad decomercialización de la deuda, utilizando la Web en un intento por atraer a másinversores y bajar costos.
En el primer caso puede decirse que el objetivo se logró. "No sólo el41% de las órdenes de compra se recibió por Internet sino que es la primeravez que un número interesante de inversores ingleses y españoles se lanza acomprar un bono argentino", explicó a La Nación GuillermoMadariaga, director ejecutivo de la filial local Morgan Stanley Dean Witter, elbanco encargado de la emisión. Habitualmente esta clase de títulos suele ir alas carteras de italianos y alemanes, que esta vez debieron compartir la demandacon otros europeos que llegaron al papel gracias al aporte de Internet.
"La operación fue exitosa, sobre todo porque fue el primer país quelicita deuda vía Internet. Además, el exceso de demanda nos llevó a colocar400 millones en lugar de los 250 millones que anunciamos", anunció consatisfacción el subsecretario de Financiamiento, Julio Dreizzen. El funcionarioadelantó que el mismo método se comenzará a usar en el mediano plazo paralicitar deuda en el mercado local.
JavierBlanco
