El BCRA busca que los bancos movilicen unos $ 6000 millones

Desde el martes próximo, los bancos tendrán más incentivos para movilizar unos $ 6000 millones que hoy atesoran, en procura de sacarles algún provecho.

Con el objetivo de alimentar la oferta de créditos en el sistema, el Banco Central (BCRA) anunció ayer modificaciones en su política de efectivos mínimos (encajes, los depósitos que los bancos están obligados a inmovilizar en el ente monetario), que entrarán en vigor el 1° de junio y no sólo apuntan a aumentar la disponibilidad de dinero durante un período del año de alta demanda (por vencimientos impositivos y pago del medio aguinaldo), sino que procuran seguir sentando las bases de un sistema para el que "el peso es la moneda excluyente", dijo la entidad en un comunicado.

El BCRA decidió recortar en dos puntos la exigencia de integración de efectivo mínimo para las cuentas a la vista, que baja del 20% actual al 18%, con lo que se iguala con el encaje aplicado a los plazos fijos de menor alcance (menos de 30 días para quedar disponible).

La medida se adopta cuando los depósitos a la vista (en cajas de ahorro o cuentas corrientes) son los únicos que crecen, por la disconformidad de los ahorristas con las tasas que los bancos pagan por plazos fijos y su intención de eludir el impuesto al cheque, más gravoso para una época de rendimientos ínfimos. Sólo entre los depósitos privados, mientras las colocaciones en cuentas a la vista crecieron en más de $ 4100 millones en lo que va del año, los plazos fijos cayeron en más de 2700 millones.

Esto hace que la baja de dos puntos deje disponibles otros $ 900 millones que pasan a incrementar la capacidad prestable de los bancos.

El Central también modificó sus pautas de remuneración de los encajes: desde el martes dejará de pagarles a los bancos por lo que integren por sobre la exigencia legal.

Hasta ahora, el BCRA pagaba por ese dinero un 0,8% anual. Desde el martes sube esta tasa al 0,9% anual para los depósitos en pesos (la baja al 0,7% para los dólares), pero sólo para los fondos que dejen depositados en cumplimiento de las normas de solvencia. Pero deja de pagarles por lo que integren de más. La idea es que los bancos salgan a buscar aplicaciones más productivas para esos fondos.

En la actualidad, con tenencias totales por $ 90.000 millones, los bancos mantienen en reserva casi $ 21.000 millones, cuando la exigencia de integración es cercana a $ 16.000 millones (ahora bajará a casi $ 15.000 millones). Esto quiere decir que deberán buscar aplicaciones más interesantes a unos $ 5000 millones que mantenían inmovilizados, y por los que el BCRA les retribuía unos $ 50 millones al año, que ahora dejará de pagar.

Otros cambios

El paquete de medidas se completa con un incremento en los encajes aplicados a los depósitos en dólares de fondos comunes de inversión (FCI), aunque en ambos casos se trata de medidas que se harán efectivas desde agosto.

En el caso de las colocaciones en moneda extranjera, la exigencia sube del 20 al 30% en cuentas a la vista, en tanto que se duplican las aplicadas a los plazos fijos, que pasan a ser el doble de las aplicadas a los depósitos en pesos. Así, crecen del 18 al 35% para colocaciones residuales de hasta 30 días y suben del 14 al 28% para depósitos de hasta 60 días.

Para los FCI, sube al 100% el encaje para depósitos a la vista (estaba en el 80%) y pasan a ser del 25 y del 40% para depósitos a plazo en pesos y dólares, respectivamente (eran del 18%). Esto restará al mercado unos $ 400 millones, pero sólo desde agosto, es decir, una vez superado el pico estacional de mitad de año.