Mientras prepara emisión del nuevo bono, Boudou tomó u$s 47 millones de Lotería
El Ministerio de Economía emitió una letra del Tesoro por u$s 47 millones a Lotería Nacional, mientras continúa monitoreando el mercado externo de cara a la emisión de un bono Global 2017 que está en carpeta desde hace meses.
PorEs que el rendimiento exigido por los inversores a esa lámina –9,89% anual en dólares, según datos de ayer– no convence al Palacio de Hacienda, que ahora apunta a pagar un interés inferior al 9%.
La colocación a Lotería –fechada el 9 de agosto pero publicada ayer en el Boletín Oficial– tiene seis meses de plazo y paga un módico interés del 1,3% anual. Y se suma a las emisiones suscriptas por la ANSeS y otras dependencias públicas a lo largo del año. Mientras tanto, el Palacio de Hacienda sigue demorando la salida a los mercados voluntarios de deuda. Fuentes oficiales repiten que en la dependencia que conduce Amado Boudou no hay apuro por efectuar la colocación internacional, aunque el secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, y el subsecretario de Financiamiento, Adrián Cosentino, tienen los papeles listos para emitir bonos de un momento a otro. La apuesta es conseguir un rendimiento cercano al 8,75%, el cupón nominal del bono Global 2017.
Los funcionarios de Economía repiten al unísono que no convalidarán cualquier interés para colocar láminas por u$s 1.000 millones, ya que la intención es fijar una tasa de referencia para el sector privado. Pero también saben que una emisión a 7 años o más mejorará la curva de rendimientos de Argentina, que afrontará en 2011 vencimientos por u$s 17.000 millones.
No obstante, Economía sostiene que puede cubrir esas obligaciones incluso sin pasar por el mercado, si las condiciones para emitir nueva deuda o refinanciar los bonos cortos –el Boden 2012 es el más importante– no son convenientes. Según los cálculos oficiales, 65% de los compromisos son con dependencias públicas u organismos multilaterales, por lo que pueden renegociarse sin dificultades.
El 35% restante –unos u$s 6.000 millones– puede afrontarse con diversas cajas públicas, como la citada ANSeS, Lotería o el Banco Nación. Los funcionarios quieren hacer pesar ese argumento en un año en el que, saben, deberán afrontar cierta aversión al riesgo vinculada a las elecciones. Por ahora, la posibilidad de apelar de nuevo a un fondo constituido por reservas del Banco Central es sólo una hipótesis.
Por otro lado, esperan con escepticismo una eventual suba de nota por parte de la agencia calificadora Moody’s, que mejoraría su pronóstico sobre la deuda argentina en estos días.
Esta semana terminarán de liquidarse los bonos correspondientes al último canje de deuda, que significó la reestructuración del 92,4% de los pagos interrumpidos a fines de 2001. Al respecto, los abogados del país manejan distintas alternativas para presentarle al juez neoyorquino Thomas Griesa e intentar cerrar las causas iniciadas por los fondos buitre en EE.UU.
Esteban Rafele y Juan Cerruti.
